Konuşmacı, ABD piyasalarına yönelik rekor seviyedeki yabancı sermaye girişlerini ve 'Amerikan İstisnacılığı' döneminin sona erme olasılığını inceliyor.

Konuşmacı, piyasaların geniş tabanlı bir döngüsel rotasyon beklentisiyle hareket ettiğini ancak mevcut makroekonomik verilerin bu iyimserliği desteklemediğini değerlendiriyor. Gelir artışındaki yavaşlama ve tüketici harcamalarındaki dengesizliklere dikkat çekerek, 2001-2002 dönemine benzer bir durağanlık ve olası bir resesyon riski senaryosunu inceliyor.

Konuşmacı, değerlemelerin yüksek seyrettiğini ve Fed faiz indirimlerinin fiyatlandığını belirterek olası bir düzeltme ihtimalini değerlendiriyor.

Konuşmacı, 2026'nın ilk yarısında likidite bolluğu ile pozitif bir seyir, ikinci yarısında ise tahvil faizlerinde yaşanabilecek hareketlilikle düzeltme riskini analiz ediyor.